第692章【新能源要搞传统能源也不能丢】

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年度股东会现场，陆鸣就哥提出的关于原油的问题侃侃而道“基本面这个问题，油价在美元的时候你可以这么去讲基本面，美元还可以讲，乃至美元也能拿出来接着讲，没有问题。”

陆鸣再次话锋一转补充道“但是你如果从一个交易者的角度来讲的话，美元就是一个分水岭，因为价格再往上走，其中的变量就不是已知的基本面了，那谁是变量？是资本开支吗？如果按照这个逻辑，可以让你的价格无限上涨，假如市场出现见顶状态，你需要一个突发变量，那会是谁？”

此时，哥心里默默地回道我怎么知道？

陆鸣环视全场与会者说道“我认为答案就是中东，进一步讲就是纱特。换句话说，你如果问油价在每桶美元以上，涉及到的变量就是地缘外加正治了，尤其是正治这个因素是非常难以确定的，你比方说北美什么时候跟纱特谈？怎么谈？中东的局势呢？”

“注意在去年月份油价到美元的时候，北美方面为了打压油价，那个时候你能会去想到卡舒基事件跟打压油价有什么关系吗？但也就是恰恰卡舒基事件的第二天油价见顶了。”

全场的与会者们，一听陆鸣说道这个事件，大家都不由得想起了在年月日那天，纱特著名时评记者伽迈勒·卡舒基在伊斯坦布尔离奇失踪，引起了国际舆论的强烈关注。

陆鸣顺着自己的思路说“所以说，这就很难像报告那样去量化供给、缺口、需求、增长或库存有多少等等，会发现根本不是这样的，两边的价格，若油价过低比如跌破、乃至美元那就不用去考虑什么基本面，考虑的就是其它因素了，而从现在的油价去看说能涨到以上，那你更需要考虑的就是地缘、正治这些因素了。”

“从我个人角度来讲，现在对于交易者而言，不是去判断油价涨跌多少，真正要看要盯着的是谁会去干预？因为理论上你如果按照基本面它可以一直涨，一直可以逼仓，可以涨到天上去，但你最后面临的对手是市场吗？是供需平衡表吗？”

自行反问了一番的陆鸣，又自打式的接着道“当然不是了，在能源市场上面你面临的对手盘并不是市场，而是北美、是纱特他们怎么变，而卡舒基事件在中长期会带来另一个问题，就是如果你过度的依赖某一方的能源安全，试图用这个能源安全去过度能源的结构性转型，这条路是错的。”

“能源问题再向新能源转型的过程中，不能把传统能源全面否定一巴掌拍死，也不能交给别人来帮你把控，所以能源安全非常重要，一定要把我在自己手里，虽然全世界的终极目标是新能源，但是中间过程中的能源安全存在着巨大隐患，所以说传统能源还得投，不能说直接就摁死，那会出能源安全问题。”

陆鸣点了点头，这个问题回答完了，哥也坐下了，老杨听完不由得暗暗点头，言简意赅道“到底是大佬，专业！”

……

过了两分钟左右，下一个提问者是为女性，她提问道“……记得在去年的股东会上，您说过国内资本市场真处在复苏与龙头公司形成的阶段，一年后的今天我们看到a股市场许多头部企业、蓝筹企业已经走出历史新高，时隔一年后的今天我们又该怎么理解您的这一观点呢？”

陆鸣双臂交叉压在桌面的文件材料上，听到这个问题微笑的回复“就是赛道的理解嘛，这个东西，所谓的龙头公司我想描述的就是个产业周期，一般来讲，产业生命周期要走几个阶段，对于国内而言应该说是从年、年开始，我们国家的产业生命周期就启动了，现在看到的热门赛道诸如新能源等就是产业生命周期未来的方向。”

“但是这中间就是个节奏的问题，而且一定要注意到这个节奏，一个产业生命周期，行业的早期阶段是赛道的形成期，然后开始推估值，然后受追捧泡沫膨胀，然后杀估值，再然后留下好的活下来的开始走价值，这就是一个完整的产业生命周期。”

“如果这么看国内目前在那个阶段呢？大概从我们天盛资本创立那会儿，方向就已经出来了，赛道也出现了，而今年我们认识开始走估值了，例如科技股赛道半导体北芳华创历史新高了、新能源的宁得时代历史新高了、生物制药的常春高新历史新高了，医疗器械的迈锐医疗历史新高了，等等这些。”