自序

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本书归纳了四种股权融资通道和六种债权融资通道，十大融资渠道，足以匹配不同规模及类型的企业，在不同的阶段，根据企业自身的情况与核心诉求，选择相适宜的融资方式。

选择不同融资渠道及组合时，主要都需要考虑哪些因素？

这部分内容会穿插在各个章节当中，主要面向企业在不同阶段的差异性诉求，以及融资决策者需要根据当下情况所傲的运制化判断。

这些因素主要归结于八大类别，大体包括五大外部因素，即经济环境、资金成本、融资方式的风险、利率变动及竞争程度；及三大内部因素，即盈利能力/发展前景、企业的资产及资本结构及企业控制权。当然，这里很多的因素是内外部结合考量的，只是比重有所不同。虽然第一章有八大因素的归纳讲解，但读者应将八大因素自主代入进后面各个大小章节，试着套用各个因素，结合企业自身状况及当下宏观环境影响，做出一个初步判断和畅想。

针对不同融资渠道及融资方式，应该具备哪些基础知识和基本能力？

当读者对整体市场上现有融资渠道及考虑因素有大致了解后，或者说已经对企业自身适合哪种融资方式组合做出基本判断后，势必需要逐渐考虑到执行层问题上。对于企业融资在执行层面上的准备工作来说，不是决定了股权融资，就去做一份商业计划书；或是决定了银行贷款，就去银行官网查所需材料那么简单。如果这样简单看待这个问题，大多情况下融资方企业一定是不容易成功的。

相反，如上面所说，企业融资是一个需要企业进行长期规划的战略性举措，势必需要开展长期、持续的准备工作才能在预期内达到融资目的。在股权融资中，常说的“A轮死”通常就是因为融资方在早期天使轮及A轮融资时，没有在股权出让比例方面做好充分准备，没有对未来的融资规划协议约定细则及预案，使得后续资方权利义务不均衡，导致管理权分散，企业陷入生存危机。因此，本书在这些具体方案及细节上详细解释了各个融资渠道所涉及的相关政策、不同融资渠道所关注的核心问题及风险，以便读者在对融资策略进行预判时，可以及时做出资金规划及风险防控的合理预案。

企业融资是一个庞大的课题，任何一个领域挑出来细细研究都能成为一本书籍。但就像前面所说，这本书主要为了帮助读者建立一个相对完整而系统的企业融资思路框架，不是某一个领域的具体实操准则。可以说，市场上大部分的融资方案都会在这本书里有所探讨。未来，麟玺资本也会将这本书所涉及的基本概念做出更丰富的延伸，希望能够由点到面地帮助创业者及中小企业主们解决融资难、融资贵的实际问题。

在本书的最后，我要感谢麟玺资本团队中张效娱、朱甜、张子烨等几位同事。在我和栗霄霄女士创作本书的过程中，为确保书稿内容更加面和完善，几位同事协助我们搜集整理相关资料素材、勘误校对文稿，并基于他们在投资领域丰富的实践经验给我们提了许多宝贵意见，以期为读者提供更多有益的建议。感谢他们在本书出版过程中付出的努力！

我由衷地希望创业者们、企业主们以及对未来对企业管理有兴趣的朋友们，能够从这本书中获得一些裨益，在企业融资这条道路上少走一些弯路，早日实现自己的目标！

陈雪涛麟玺资本创始合伙人

2022年2月27日